바이오인

바이오테크 업계의 자금조달 회복 전략

작성자: 노푸름(국가생명공학정책연구센터)

출처: EY. 2024.

※ 본 원고는 원본 원고의 내용을 중개하여 각색한 내용을 포함하고 있습니다.

   (원제 : Biotech innovation is robust; when will financing return?)

    https://www.ey.com/en_us/life-sciences/biotech-outlook

◈ 목차

1. 서론

2. 바이오테크 업계 상황 극복을 위한 비즈니스 모델 조정 전략

2.1 바이오테크 업계 상황

2.2 바이오테크 업계의 향후 낙관적 투자 환경 전망

2.3 바이오테크 업계의 자금조달 회복 전략

    ① 자본 유치 전략

    ② 자본 효율성 전략

3. 결론

◈본문

1. 서론

□ 미국과 유럽의 바이오테크 기업들은 경제적 불확실성으로 인해 제한된 공공 자금 조달 환경에 놓임

○ 신생 바이오테크 기업들은 인력 감축을 감행하고 R&D의 초점을 플랫폼에서 제품으로 옮기는 방식으로 기업 운영 체계를 조정

   - 인플레이션과 투자 회복 조짐이 나타나고 있으나 지속가능한 추세로 이어질지 여부는 불확실한 상황

○ 바이오테크 기업들의 불확실한 전망에 대처하기 위해 비즈니스 모델 조정 필요성이 대두됨

□ 이러한 배경 하에 EY에서는 바이오테크 업계가 직면한 최근 상황 및 극복 전략을 EY의 관점과 바이오테크 투자회사, 엑셀러레이터 및 제약회사 임원 등 외부 인사의 시각을 인터뷰 방식으로 서술함

    ※ Dennis Purcell(Aisling Capital 설립자 겸 수석 고문), Chris Garabedian(Xontogeny CEO/ Perceptive Advisors 벤처 포트폴리오 매니저), Robert Blum(Cytokinetics의 CEO)

○ 본 원고에서는 EY 보고서 원문을 활용 및 재구성하여 바이오테크 업계가 직면한 현재 상황을 분석하고 자금 조달을 회복하기 위한 자본 유치 전략과 자본 효율성 전략을 소개하고자 함

□ 미 바이오테크 업계에서 제기되는 문제 상황 및 대처 전략들을 통해 국내 바이오 산업 지원에 대한 정책적 시사점을 제공하고자 함

○ 외부 전문가*의 관점을 활용하여 정책적 시사점을 서술함

    * 안지현 한국투자파트너스 투자본부 팀장(바이오, 헬스케어 분야)

2. 바이오테크 업계 상황 극복을 위한 비즈니스 모델 조정 전략

2.1. 바이오테크 업계 상황

□ EY에서 분석한 바이오테크 기업들의 생존 지수(EY Survival Index, 2020-2023)*는 2023년 바이오테크 기업들의 약 31%가 향후 1년 이상 운영 유지를 위한 현금이 부족하여 현재 생존하기 어려운 환경임을 시사함

    * 각 수준의 현금을 보유한 바이오테크 기업 비율을 나타냄

(참조: 그림 1. EY 생존 지수, 2020-2023년(상용 리더 기업 제외))

    그림 1. EY 생존 지수, 2020-2023년(상용 리더 기업 제외)

출처 : EY, Biotech innovation is robust; when will financing return?, 2024 / 국가생명공학정책연구센터 재구성

□  2023년 신흥 선도기업*과 기존 대형 바이오테크 기업들이 직면한 지속적인 고금리 등 어려운 운영환경으로 인한 매출 감소 상황은 바이오테크 산업이 생존하기 어려운 가장 큰 이유에 해당함

     * 연 매출 5억 달러 미만의 기업으로 정의

○ 2021년과 2022년에 코로나19 치료제로 수익을 올린 백신 제조업체들은 팬데믹이 약화되고 코로나19 백신에 대한 수요가 감소함에 따라 매출 감소

   - 팬데믹 이후 미국 경제가 반등한 이후 인플레이션 급등하면서 미 연방준비제도 이사회의 금리 인상 단행으로 인해 바이오테크 기업 가치 하락

   - 미 금리는 2023년 내내 높은 수준을 유지했고 2024년부터 하락하기 시작했으나, 인플레이션이 지속되고 경제 전반이 침체될 것으로 전망

   - 유럽 및 미국 상장 기업의 2023년 매출은 1,919억 달러로, 2022년에 비해 10.7% 감소한 수치(참조: 그림 2. 2022-2023년 미국 및 유럽 바이오테크 업계 상황)

...................(계속)

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