산업동향
SK케미칼 : 신약 로열티 매출로 글로벌 도약 노린다!
- 등록일2009-11-05
- 조회수9866
- 분류산업동향 > 종합 > 종합
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자료발간일
2009-10-30
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출처
대우증권
- 원문링크
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키워드
#SK케미칼#신약 로열티#글로벌 도약
- 첨부파일
SK케미칼_글로벌_제약사_도약기대.pdf
SK케미칼 : 신약 로열티 매출로 글로벌 도약 노린다!
■ 목표주가 82,000원과 매수 의견 유지
SK케미칼의 목표주가 82,000원과 투자의견 매수를 유지한다. 투자포인트는 다음과 같다.
① 안정적인 글로벌 신약 개발 전략: 개량신약과 신약의 조화로 제어 가능한 위험성 최소화
② 글로벌 신약 라이센싱 모멘텀: 2010년 상반기 안에 3건의 글로벌 개량신약 라이센싱 실현 가능성
③ 재무구조 개선: 수원땅 및 SK건설 지분 판매 대금의 차입금 상환으로 재무구조 개선
추진 중인 3건이 모두 개량신약이고, SID-530의 유럽 판권은 이미 계약 체결이 완료 되었다는 점은
긍정적이다. 하지만 라이센싱 계약 체결은 실패 위험성을 수반하고 있기 때문에 앞으로 개발 현황
에 대해 관심을 높일 필요가 있다.
[표1] 생략
■ 신약 로열티 매출로 글로벌 제약사 도약
올해 예상되는 신약 로열티 매출은 SID-530(유럽)의 개발 진전과 NBP-601의 선급료 등으로 약 90억원으로 추정된다. 2010년 4분기에 예정되어 있는 SID-530의 유럽 출시는 로열티 매출을 한 단계 끌어 올리는 분명한 전환점이 될 전망이며, 2012년에는 1,000억원 이상의 로열티 매출이 기대되고 있다. 이때부터는 제약부문 영업이익이 화학부문을 능가할 것으로 기대되기 때문에 글로벌 제약사로의 새로운 도약이 기대되고 있다.
.........(계속)
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