바이오인

BioINwatch(BioIN+Issue+Watch): 16-87

바이오 IPO, 기술특례상장 및 투자확대로 증가

◇ 국내 바이오 IPO 시장은 기술특례상장 제도의 활성화와 바이오산업에 대한 벤처캐피털 투자 확대로 빠르게 증가함에 따라 관련 내용 정리

■ 국내 바이오 IPO(기업공개・상장)는 타 산업보다 빠르게 증가

 
 ○ 2016년 국내 전체 IPO 건수는 약 140개일 것으로 예상하는 가운데 이중 약 41개(약 29%)가 바이오기업일 것으로 전망
  - 지난해에 비해 상장심사가 엄격해지면서 전체 IPO 수는 전년대비 감소할 것으로 예상되지만, 바이오기업의 IPO는 크게 증가할 전망
    ※ 2016년 5월 이후 투자자 보호 차원에서 보다 엄격한 상장심사가 이뤄지고 있음
  - 이는 세계적인 바이오 붐이 형성되고, 2015년 3월 기술력이 뛰어난 회사가 상장할 수 있도록 상장 기준을 낮춰주는 기술특례상장* 규정이 완화되면서 바이오기업의 상장이 급격히 증가
    * 기술력이 뛰어나고 성장 가능성이 확실한 기술기업에 대해 기술력과 잠재 성장성을 평가하여 코스닥 증권시장에 진입할 수 있는 기회를 주는 제도

<국내 바이오 IPO 증가 추이(단위: 개)>

 ¶ KONNEX 시장은 2013년부터 개설
    출처 : 한국거래소, SK 증권, 바이오/헬스케어 IPO! BIO!, 2016.10

■ 기술특례상장 및 신규투자 증가로 바이오 IPO 증가 추세 지속

 ○ 기술특례상장 제도가 도입된 2005년 이후 현재까지 총 41개사가 코스닥에 상장되었으며, 5개를 제외한 나머지 모두가 바이오기업(36개사, 88%)
  - 2015년 3월 기존제도를 개선(기존 요건 면제 및 완화)*한 이후 기술특례상장 제도를 통한 상장 수가 크게 증가
    ※ 2005∼2014년 기술특례상장사 14개사에서 2015년 한해 12개사로 급증
     * (면제) 설립 후 경과년수(3년), 경영성과, 이익규모, (완화) 기업규모(자기자본), 자본상태(자본잠식률)
  - 2016년 기술특례상장기업 총 14개 중 바이오기업이 12개일 것으로 전망

<연도별 기술특례상장 현황(단위: 개)>

   출처 : 한국거래소, SK 증권, 바이오/헬스케어 IPO! BIO!, 2016.10

 ○ 국내와 미국의 벤처캐피탈의 바이오부문 신규투자 금액 매년 증가하고 있어, 향후 바이오기업의 상장이 더욱 증가할 전망
  - 올해 상반기 국내 벤처캐피탈의 신규 투자 현황을 살펴보면, 바이오부문이 1,945억원으로 전체 신규투자 금액 9,488억원의 20.5% 비중 차지
    ※ 하반기에 투자가 몰리는 것을 감안하면 바이오부문 신규투자는 4,500억원 이상이 될 것으로 전망 
  - 미국 벤처캐피탈의 바이오부문 신규투자는 2010년 86억달러(약 10조원) → 2015년 170억달러(약 20조원) 로 지속적으로 증가하는 추세

■ 상장 유형 다변화

 ○ 일반상장에서 기술특례상장이 증가하고 있고, SPAC* 신규상장 및 합병도 빠르게 증가

     * 기업인수목적회사(Special Purpose Acquisition Company, SPAC)는 공모(IPO)를 통해 조달한 자금을 바탕으로 다른 기업과 합병하는 것을 유일한 목적으로 하는 명목회사(Paper Company)로, 국내에는 2010년 SPAC의 도입으로 일반투자자들도 투자의 안정성을 보장받으면서 소액으로 기업 인수합병시장에 참여할 수 있게 되었으며, 유망한 비상장기업들이 주식시장의 상황에 구애받지 않고 적기에 대규모 투자자금을 조달하면서 상장 가능

 ○ 분할재상장과 코넥스(KONNEX) 기업의 이전상장도 증가
  - 2015년 기업의 외형 성장에 따른 경영구조 효율화 및 지주회사 전환 등을 목적으로 인적분할을 통한 분할재상장 기업이 사상 최대 규모인 7개사
  - 코넥스 시장이 2013년 개설된 이후, 코넥스 시장에서 코스닥 시장으로 이전상장한 기업수도 2014년 6개사에서 2015년에는 8개사로 증가

 ¶ 2015년 이전상장 8개 기업 중에는 기술특례상장 기업 2개 포함

 출처 : 한국거래소, SK 증권, 바이오/헬스케어 IPO! BIO!, 2016.10

...................(계속)

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