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BioINwatch(BioIN+Issue+Watch): 17-10

제35회 JP모건 헬스케어 컨퍼런스 주요내용

◇ 글로벌 제약・바이오 산업의 미래를 전망할 수 있는 세계 최대 규모의 행사인 JP모건 헬스케어 컨퍼런스가 지난 1월 9일부터 4일간 미국 샌프란시스코에서 개최됨에 따라 관련 내용 정리

■ 컨퍼런스 개요

 ○ 글로벌 제약・바이오 산업의 최대 투자 행사인 J.P. Morgan Healthcare Conference는 매년 1월 한 해의 제약・바이오 산업을 전망하고, 기업들이 출시하는 새로운 바이오기술과 의료기술을 소개 
  - 1983년 시작되어 올해 35번째로 개최, 400개 이상의 기업이 참여하여 4,000명 이상의 투자자에게 자사의 파이프라인 및 R＆D 전략 등 미래 비전 발표
    ※ 1983년 소형 투자은행 H&Q의 바이오 전문 IR(Investor Relations) 행사 ‘H&Q 헬스케어 컨퍼런스’로 시작. H&Q의 바이오 전문 IR 행사는 여러 번의 인수합병을 통해 2003년부터 JP모건 헬스케어 컨퍼런스로 개최
  - 행사를 주관하는 JP모건은 참가한 기업 관계자와 투자자들이 자유롭게 면담하며 즉석에서 신약이나 후보물질의 기술을 사고 파는 계약을 맺을 수 있도록 지원하는 것이 특징

■ 제약・바이오 분야의 파급효과

 ○ 글로벌 제약・바이오업계는 JP모건 헬스케어 컨퍼런스를 기점으로 기술이전 및 인수합병 등 많은 계약이 발생하고, 그에 따라 주가 또한 영향을 받음
  - 전세계의 유망한 제약・바이오 기술들이 모이고, 투자자와 다국적 제약사들이 마음에 드는 곳을 찾아 투자·계약할 수 있어 미국의 경제전문인 포브스는 JP모건 헬스케어 컨퍼런스를 ‵월스트리트의 쇼핑몰′에 비유
    ※ 나스닥 생명공학 지수의 경우, 2009년부터 2016년까지 행사가 개최되는 1월의 주가상승 확률은 75%임

 ○ 국내 제약사들에게는 해외시장 진출 교두보 마련 및 해외 투자금을 유치할 수 있는 좋은 기회
  - 한미약품의 대규모 기술수출을 계기로 국내기업의 참여의지 상승
    ※ 2015년(33회) 컨퍼런스에 참석한 한미약품은 당뇨병 신약 후보물질인 퀀텀 프로젝트를 글로벌 제약기업과 투자자들에게 대대적으로 홍보. 행사가 끝난 뒤 10월 다국적 제약기업인 사노피에 약 5조원 규모의 기술수출 성과를 올림
 국내기업 참가 현황

 ○ 올해 JP모건 헬스케어 컨퍼런스에서 공식 초청을 받은 7개 기업과 관심 있는 기업을 포함하여 20여개 기업이 참가
  - 셀트리온, 삼성바이오로직스, 한미약품, 동아에티스, 코오롱생명과학, 녹십자, 유한양행, 종근당, 제넥신, 씨젠 등 참가
    ※ JP모건으로부터 초청받은 업체만 참석할 수 있고 기업설명(IR) 관련 프레젠테이션은 최고경영자(CEO)가 하는 것이 원칙

■ 국내기업 참가 현황

 ○ 올해 JP모건 헬스케어 컨퍼런스에서 공식 초청을 받은 7개 기업과 관심 있는 기업을 포함하여 20여개 기업이 참가
  - 셀트리온, 삼성바이오로직스, 한미약품, 동아에티스, 코오롱생명과학, 녹십자, 유한양행, 종근당, 제넥신, 씨젠 등 참가
    ※ JP모건으로부터 초청받은 업체만 참석할 수 있고 기업설명(IR) 관련 프레젠테이션은 최고경영자(CEO)가 하는 것이 원칙

<35회 JP모건 헬스케어 컨퍼런스에서 발표한 국내기업＞

출처 : 유진투자증권, 미국 헬스케어 컨퍼런스 참관기, 2017.1.18. 일부 업데이트

★ 제35회 JP모건 헬스케어 컨퍼런스의 주요 이슈 ★

◈ 트럼트 정부가 헬스케어 산업에 끼칠 영향, 면역항암제에 대해 집중되는 트렌드, 세금 개편 및 약가 인하에 대한 논의 활발

 [2017년 제약・바이오산업 전망]

☞ 미국 트럼프 대통령은 오바마케어를 폐지할 것으로 전망되나, 의료비 재정 부담의 문제 인식은 동일. 오바마케어에 준하는 사회적 효과를 가져 올 정책 제시 요구 → 약가 인하 압력이 불가피

☞ 한국의 제약・바이오업체는 L/O(신약 수출 성공을 통한 성장)을 요구받고 있는 반면, 미국 빅파마는 지속적인 성장 압박 존재  →  약가 인하, 경쟁 의약품 확대, 바이오시밀러 등으로 빅파마들의 2017년 성장 가능성 낮을 전망
      * 2017년 바이오시밀러 공습이 더 거세질 전망. 암젠의 휴미라, 산도스의 엔브렐, 화이자의 레미케이드 등은 후발주자의 시밀러 제품이 이미 나왔거나 판매 승인 대기 중

☞ R&D 생산성 하락 추세로, 빅파마의 R&D 투자 회수율은 2010년 10.1%에서 2016년 3.7%로 지속적인 하락세  제약・바이오업체들은 성공 가능성이 매우 높거나 주력사업을 중심으로 한 R&D 추진 불가피

☞ 이러한 이슈들로 인해 ① 대형 M&A 본격화, ② 선택과 집중을 통한 전략적 R&D 추진, ③ 약가인하로 지킬 것과 내줘야 하는 품목을 차별화하는 two track 영업 전략으로 변화 예상

◈ 공통 R&D 관심분야로 항암제는 면역항암제, 이중항체, CAR-T이고, 질환은 NASH(비알콜성지방간염), 알츠하이머 등 CNS, 아토피를 포함한 알러지, 병원 및 헬스케어 소프트웨어 솔루션 및 희귀질환 치료제 개발에 주목

<최근 주목 받고 있는 치료제 영역과 이를 개발 중인 글로벌 및 국내기업>

출처 : 유진투자증권, 미국 헬스케어 컨퍼런스 참관기, 2017.1.18

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